Para Kariyeri

Carmike Sinemaları Kazanç Önizlemesi: Derin Stok Analizi

Aşağıdakiler, Wedbush Securities'den Michael Pachter tarafından derlenen bir rapordan bir alıntıdır.

Carmike Sinemaları (NASDAQ: CKEC) 30 Ekim Salı günü piyasa kapanışının ardından 3.Çeyrek sonuçlarını bildirecek ve PT 2: 00'da bir konferans görüşmesine ev sahipliği yapacak (çevirmeli: 800-736-4610, web yayını: www.carmikeinvestors). com.tr).

127 milyon dolarlık gelir ve 0,24 dolarlık EPS tahminlerimizin tersi olabilir. 136 milyon dolarlık konsensüs gelir tahmini, Carmike’ın daha yüksek ortalama bilet fiyatlarında üçüncü çeyrekte sektörden daha iyi performans göstermesini açıklıyor. Carmike'ın harcamalarını kontrol edebileceğine inandığımız için EPS tahminimiz 0,19 $ 'lık EPS konsensüsünün üzerinde. Ek olarak, Screenvision ortaklığından geçen yılın biraz üzerinde, 3. çeyrekte 1.5 milyon dolarlık kazanç bekliyoruz.

Katalizörler, kazanan hisse senetlerini keşfetmek için kritik öneme sahiptir. En yeni CHEAT SHEET hisse senedi seçimlerimize şimdi göz atın .

İlk on film arasında daha yüksek gişe hasılatı yoğunluğu göz önüne alındığında, üçüncü çeyrekte film kiralama maliyetlerinin biraz daha yüksek olmasını bekliyoruz. 3. çeyrekte% 54.9 film kiralama maliyetini, 3. çeyreğin 30bps üzerinde modelliyoruz: 11.

Carmike kısa süre önce sermaye yapısını revize ederek kendisine ayak izini genişletmeye başlama esnekliği sağladı. İkinci çeyrekte, Carmike 56 milyon $ artırarak ikincil bir teklifi tamamladı, 210 milyon $ kıdemli teminatlı senetler sattı ve 25 milyon $ 'lık yeni bir döner kredi tesisi açtı. Gelirler öncelikle mevcut borcunu emekliye ayırmak için kullanıldı ve şirketin bilançosunu yeni tiyatro yapıları ve ilki 4. çeyrek için planlanan küçük satın almalar yoluyla büyümek üzere konumlandırmak için güçlendirdi.

Carmike, 4. çeyrekte 251 ekran alacak. Sermaye kiralamaları dahil, satın almalardan kaynaklanan borç 100,3 milyon dolar artacak ve şirket 16 sinema için 19 milyon dolar nakit harcayarak işletme değerini 120 milyon dolar artıracak. 2013 yılında ek sermaye harcaması beklemiyoruz ve sinerjilerin finansalları olumlu yönde etkilemesini bekliyoruz. Düzeltmelerin ardından, 2013'e göre düzeltilmiş FAVÖK'ün 115 milyon dolar olmasını bekliyoruz.

Çeyrek-bugüne kadarki gişe% 20'yi takip ediyor. Geçen yıl aynı dönemde 85 milyon $ kazanan Real Steel ile karşılaştırıldığında, ilk üç haftasında 105 milyon $ 'ın üzerinde kazanç elde eden Taken 2, Ekim ayının sürpriz vuruşu oldu. Alacakaranlık finalinin Kasım ayını ve Hobbit'in Aralık sürümlerini yönetmesini bekliyoruz. 4. çeyrek gişe tahminimizi% 6,2 artışla ihtiyatlı görüyoruz.

OUTPERFORM derecelendirmemizi ve 21 ABD doları fiyat hedefimizi yineliyoruz. Fiyat hedefimiz, 2013 tahminimize uygulanan 5,8x FD / FAVÖK katını yansıtıyor, benzerlerinin altında, ancak tarihsel çarpanıyla paralel olarak, artı ≈ 7x, Screenvision'dan 2013'te öngördüğümüz artımlı gelire uygulanan 3 milyon dolar. Gelirin beklentileri aşması durumunda önemli kazanç potansiyeli göz önüne alındığında, fiyat hedefimizin bir artı olduğuna inanıyoruz. Carmike şu anda 4.8x katında işlem görüyor.