Teknoloji

Jim Cramer: Goldman’ın Tesla Motors Notu 'Komik'

Kaynak: http://www.flickr.com/photos/teubig/

koç k saçını boyar mı

Salı günü, Goldman Sachs analisti Patrick Archambault, Tesla Motorları (NASDAQ: TSLA). Bir araştırma notunda, Archambault hisseler için 200 dolarlık bir fiyat hedefi koydu ve Tesla'nın otomobil işinin hisse başına 180 dolar değerinde olduğunu ve depolama işinin de 20 dolar değerinde olduğunu iddia etti. Bununla birlikte, şirkete tarihi bir iş liderinin sihirli mojo'suna sahipmiş gibi değer veren bir dizi varsayımsal senaryo ortaya koydu.

Liderliğin bir işi yapabileceği veya bozabileceği bir sır değil. Düşün Genel elektrik (NYSE: GE) Jack Welch istifa ettikten sonra, Microsoft (NASDAQ: MSFT) Bill Gates istifa ettikten sonra veya elma (NASDAQ: AAPL) Steve Jobs öldükten sonra. Her şirket, işi sıfırdan inşa eden ya da işi yeni bir düzeye taşıyan ikonik bir liderin altında bir görev süresine sahipti. Bunlar, şirketin başarısıyla ilgili hikayelerde ve değerleme analizlerinde öne çıkan kişilerdir. Jobs gibi biri, iyi ya da kötü, kendi başına bir doğa gücüydü.

Archambault'un yaptığı şey, Apple'ın Steve Jobs altında yaptıklarını gerçekleştirebilecek bir Tesla'yı hayal etmekti. Ya Tesla araç satışlarının büyümesi iPhone'unkini taklit ederse? Ya Tesla, elektrikli araç pazarı patlarken aynı zamanda premium elektrikli araç pazarından muazzam bir pay alırsa?

Archambault bazı varsayımlarda bulunuyor - 2025'te 3,06 milyon Tesla araç satışı, küresel pazarın yüzde 2,7'si - ve eğer CEO Elon Musk Tesla için Jobs'un Apple için yaptığını yapabilirse hisse senedine 336 dolarlık bir fiyat hedefi koyuyor.

Alternatif bir senaryoda, Archambault, eğer Musk yerine Tesla için yaparsa, 2025'te Tesla'nın nasıl görünebileceğini değerlendirir. Ford Motorları (NYSE: F). Bu senaryo, Tesla'nın kitle pazarına girdiğini ve daha yüksek hacimde daha uygun fiyatlı bir araç ürettiğini varsayar. Archambault, raporunda, 'Bu, en yüksek hacim tahminleri olduğundan, Tesla hisseleri için 478 $ 'lık en yüksek [bugünkü değeri] olan senaryo şaşırtıcı bir şekilde değil.' Onun modeline göre 2025'teki gelir 172,5 milyar dolar olarak ima ediliyor.

Üçüncü bir senaryo, Maytag tamircisini ilham kaynağı olarak kullanır. Bu senaryo Tesla'nın toplam elektrikli araç pazarının yaklaşık yüzde 55'ine izin veriyor ancak genel olarak daha zayıf bir elektrikli araç pazarını varsayıyor. Bu senaryoda 2025 yılında gelirin sadece 99,9 milyar dolar olacağı tahmin ediliyor. Bu, yaklaşık 50,5 milyar dolarlık temel 2025 gelir tahminleriyle karşılaştırılıyor.

Üzerine konuşmak CNBC’ler Jim Cramer Salı günü 'Squawk Box', bu değerlemelerden 'komik' olarak bahsetti - küçümseyici bir şekilde değil, ama en azından piyasanın gözünde 'Tesla yeni Apple' olduğu için. Tesla'nın hisselerinin değerlemesi, şirketin piyasayı alt üst edeceği ve elektrikli araçlarda altın standardı belirleyeceği fikriyle şişirilmiş durumda. Şirket, elektrikli araç pazarının beklenen genişlemesi boyunca bu konumunu koruyabilirse, Morgan Stanley analisti Adam Jonas'ın Mart ayı başında bir notta tartıştığı gibi, neden Tesla'nın gelirini 2013 ile 2016 arasında on kat artıracağını varsaymayalım?

Jonas ayrıca Tesla'nın gelirlerini 2020'ye kadar yaklaşık otuz kat ve 2028'e kadar yaklaşık altmış kat artıracağını savunuyor, öyleyse neden on beş yıllık bir zaman ufkunu kullanıp 320 dolarlık bir fiyat hedefini tokatlamayasınız ki bu da mevcut hissenin yaklaşık yüzde 36'sının olası bir üst tarafını temsil ediyor fiyat?

matt rhodes lindsay rhodes ile evli

Tesla hissesi bu yıl şimdiden yüzde 60 arttı ve yıldan yıla yüzde 580'den fazla, bu da onu artık kimsenin ne yapacağını bilmediği roket gemisi yatırımlarından biri haline getiriyor. Hisse senedi için ortalama analist fikir birliği, hisse başına 229 $ 'dır ve 18 Mart'ta işlem gördüğü noktanın altındadır. Tüm senaryolar için Archambault’un temel fiyat hedefinin 200 $ olduğunu unutmayın.

On beş yılda pek çok şey olabilir ve Tesla, o zaman içinde hızla ve muhtemelen tahmin edilemeyecek şekilde gelişecek bir pazar nişini işgal eder. Bir de Gigafactory işi var ve bu da Tesla için başlı başına muazzam bir katalizör olabilir.